Från Rilpedia

Diskretionär förvaltning är en finansiell tjänst, som tillhandahålls av banker och fondkommissionärer, där investeraren ger förvaltaren mandat att fatta löpande placeringsbeslut, ofta inom vissa avtalade ramar. Ett vanligt mål är att förvaltningen över tiden ska skapa mervärde i form av överavkastning jämfört med ett fastställt jämförelseindex.

Upplägg

Förvaltaren börjar med att kartlägga investerarens sparmål, tidshorisont och riskbenägenhet. Därefter fattas beslut om strategisk allokering, dvs hur stora andelar av det investerade kapitalet som ska placeras i olika tillgångsslag som räntebärande placeringar, svenska aktier, utländska aktier etc. Därefter upprättas ett jämförelseindex där man väger samman index för de enskilda komponenterna i proportion till allokeringsbeslutet.

Investeraren får sedan löpande rapporter, vanligen månadsvis, över genomförda transaktioner och portföljens värdeutveckling i förhållande till jämförelseindex. Vissa förvaltare redovisar även ett mått på den risk som portföljen utsätts för, ofta uttryckt som standardavvikelse.

De svenska aktieinnehavet i portföljen baseras i regel på av förvaltaren upprättade modellportföljer som är gemensamma för samtliga kunder. Investering i utländska aktier sker oftast i form av köp av fondandelar, antingen i förvaltarens egna eller i externa fonder.

Avgifter

Investeraren erlägger en årlig avgift för tjänsten, i storleksordning 1-1,5 procent beroende på det förvaltade kapitalets storlek. Dessutom utgår det courtage vid köp och försäljning av värdepapper samt ränteintäkter och räntekostnader för likvida respektive belånade medel.