Från Rilpedia

Konditionell värde vid risk dvs villkorligt värde vid risk på engelska (Conditional Value at Risk) CVaR.

Detta är även vad som kallas för Förväntad kortsikts förlust (Expected Shortfall) ES. Dessa begräpp används vanligen inom finansiell riskmätning för att utvärdera marknads risken och kreditrisken för en portfölj. Termen är ett alternativ till VaR (Value at Risk) Värde vid Risk.

Formel definition

ES_q = E(x | x < μ) där μ är bestämmt av Prob(x < μ) = q och q är den givna tröskeln.